庫存觀市

[庫存看鋼市] 庫存增速放緩,鋼價仍有波動

2019年06月22日07:05   來源:西本新干線
摘要:對于上海市場而言,庫存量絕對值不大,但同比增幅不小;需求力度在下降,恢復尚待時日;貿易商心態謹慎,看漲預期不強。筆者以為,經過前期的下跌之后,下周上海市場將進入“休整”狀態:漲,只是試探;跌,幅度受限。

一、行情回顧

上周(6月17—6月21日),西本鋼材指數周五收在4130/噸,環比下跌50元/噸。西本新干線現貨交易平臺監測的數據顯示,截止6月21日,全國61個主要市場25mm規格三級螺紋鋼平均價格為4123/噸,周環比下跌57/噸;高線HPB300 φ6.5mm4323為元/噸,周環比下跌41/噸。

上周,全國主要市場建筑鋼材價格先抑后揚,但回漲力度不足,其中,華北區域繼續大跌,其他市場震蕩走低。具體來看,周一跌,周二再跌,周三弱穩,周四低位回升,周五盤整為主。在這個過程中,需求表現并不出色:周一正常,周二減量,周三和周四疲軟,周五未見回升。另外,期貨市場震蕩加劇——最終,在需求的拖累下,市場價格整體走弱

期貨方面,本期黑色系期貨表現不一:鐵礦石高位回落,焦炭震蕩走低,熱卷和螺紋修復貼水。其中,熱卷1910合約周五夜盤收在3798元,較上周五收盤上漲183元/噸;螺紋鋼合約RB1910周五夜盤收在3875元/噸,較上周五收盤上漲132元/噸。從全周走勢情況看,鐵礦石炒作降溫,獲利資金開始退場;焦炭現貨下跌,影響期貨走勢;熱卷與螺紋低位反彈,且基差大幅收窄。有跡象表明,近日資金嘗試“圍魏救趙”:做多成材,兌現原料

回首本期,宏觀面消息偏好,期貨市場反復無常,原料價格有漲有落,現貨市場表現不一。當前行業面出現什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本新干線現貨交易平臺所監控到的相關庫存數據,再具體分析。

二、上海市場分析

據西本新干線綜合庫存監測數據顯示:截至6月20日,滬市螺紋鋼庫存總量為29.05萬噸,較上周增加0.67萬噸,增幅為2.36%;較上年同期增加7.1萬噸,增幅高達32.35%。近期,本地需求整體偏弱鋼廠資源少量補充上海市場社會庫存量環比增幅放慢,值得注意的是,目前上海區域庫存量明顯高于去年同期

本期,西本新干線監測的滬市線螺周終端采購量為2.25萬噸,環比前一周下降2.60%日均采購量連續兩周呈現回落。從歷史數據看,本期終端采購量繼續偏低顯示需求的強度仍在下降

上周西本鋼材指數走勢具體為:周一,指數跌,市場跌;周二,指數再跌,市場亂跌;周三,指數回穩,市場波動;周四,指數小漲,市場拉高;周五,指數再漲,市場盤整。目前,上海市場社會庫存繼續回升,經銷商囤貨意愿不強;周邊部分鋼廠開始檢修后期供應量或有下降。整體來看,螺紋鋼期現相互支撐,并影響著需求釋放的節奏:期貨漲,現貨強;期貨跌,現貨弱;客戶跟隨漲跌,控制采購量短期內,供需矛盾還將存在,預計后期西本鋼材指數仍會上下波動

二、庫存總結分析

本期全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1148.18萬噸,較上周增加14.72萬噸,增幅為1.30%。這也是全國樣本倉庫鋼材庫存總量連續第二周增倉,不過增幅較上周收窄

主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為560.92萬噸,環比增加6.18萬噸,增幅為1.11%;線盤總庫存量為136.02萬噸,較上期增加3.23萬噸,增幅為2.34%;熱軋卷板庫存量為225.27萬噸,環比增加4.52萬噸,增幅為2.05%;冷軋卷板庫存量為116.20萬噸,環比減少0.45萬噸,減幅為0.39%;中厚板庫存量為109.77萬噸,環比增加1.24萬噸,增幅為1.14%。

據西本新干線歷史數據,當前庫存總量較上年同期(2018年622日的1012.08萬噸)增加136.10萬噸,增幅為13.45%。分品種看,本期五大品種庫存中,螺紋、線材、熱卷、中厚板庫存持續增加,冷卷庫存繼續減少。

本期,全國樣本倉庫中,除東北、西北外,其他區域都是增倉。其中,華北需求減弱,庫存增加;華東降雨偏多,庫存回升;華南和西南供應充足,庫存提升。單從庫存變化情況看,東北和西北地區價格相對“堅強”,華北、西南地區壓力更大

本期,華東區域市場價格少數盤整,多數下跌。環比來看,江西和福建市場價格波動不大,其它市場整體下調。截至周五,安徽、浙江和福建地區價格較高,其它市場價格接近;以各地一線品牌為參照物,上海和江西市場華東地區價格最低谷。目前,華東市場螺紋鋼主流價格區間在3750-3980元,環比前一周下跌50元/噸。

本期,影響市場走勢的行業資訊主要有:

經參頭版:新一輪3000億降費舉措落地在即

7月1日起,我國新一輪3000億元規模的降費就要正式落地。《經濟參考報》記者從業內獲悉,中央部門和地方都在積極備戰此輪降費大幕的開啟。目前,多地已經就啟動第二輪降低一般工商業平均電價等作出細化部署,清理行政事業性單位收費等也在緊鑼密鼓地推進。

關于唐山市進一步強化6月份下半月大氣污染防治管控措施的通知

6月份以來唐山市環境空氣質量持續惡化,按照6月16日全市大氣環境質量改善攻堅工作會議要求,6月16日至30日期間,在嚴格執行《6月份大氣污染防洽強化管控措施實施方案》的基礎上,進一步提級限產減排措施:(一)鋼鐵行業,開平區唐鋼北廠區、唐銀鋼鐵公司保留一臺燒結機生產,其余燒結機停產。豐潤區、古冶區、豐南區、灤南縣、灤州市、遷安市鋼鐵企業燒結機、球團、石灰窯停產比例不低于50%。(二)焦化行業,豐南區、古冶區、灤州市、灤南縣和遷安市焦化企業出焦時間延長至36小時以上,每天夜間20時至早8時最大限度減少裝煤出焦次數,化產區域的裝卸料時間調整到每天夜間20時至早8時。

強化督察問責 實現標本兼治 兩辦印發《中央生態環境保護督察工作規定》

近日中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《中央生態環境保護督察工作規定》,規定提出,對不履行或者不正確履行職責而造成生態環境損害的地方和單位黨政領導干部,應當依紀依法嚴肅、精準、有效問責;對該問責而不問責的,應當追究相關人員責任。規定要求,中央實行生態環境保護督察制度,設立專職督察機構,對省、自治區、直轄市黨委和政府、國務院有關部門以及有關中央企業等組織開展生態環境保護督察。

商務部:5月份消費市場呈現穩中有升態勢,汽車銷售增速回升

6月17日,商務部市場運行司負責人介紹2019年5月份我國消費市場運行情況。該負責人指出,受五一假日消費拉動等因素影響,5月份消費市場呈現穩中有升態勢。其中,汽車銷售增速回升,5月份限額以上單位實現汽車零售額3223億元,同比增長2.1%,較4月回升4.2個百分點。

發改委:5月份共審批核準固定資產投資項目20個 總投資516億元

2019年5月,發改委共審批核準固定資產投資項目20個,總投資516億元,主要集中在高技術和交通等行業。截至5月底,中央預算內投資已經下達了89%,對補齊基礎設施、公共服務等領域短板弱項發揮了積極作用。

5月國內鋼筋產量2181.7萬噸,同比增長22.9%

據國家統計局:5月我國鋼筋產量2181.7萬噸,同比增長22.9%;1-5月累計產量9574.3萬噸,同比增長17.1%。5月線材(盤條)產量1406.9萬噸,同比增長16.0%;1-5月累計產量6299.9萬噸,同比增長15.8%。

地方債發行或再創單月新高 6月份規模超6000億元無懸念

5月份,全國發行地方政府債券3043億元。6月份地方債發行再提速,據統計,截至6月17日,今年以來全國發行地方政府債券2.38萬億元。6月1日至20日已發行和計劃發行的地方債合計已達5941.92億元,6月份規模超過6000億元幾無懸念,單月發行規模可能創今年以來新高。

統計局:5月份一二三線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比漲幅均與上月相同或回落

統計局公布數據顯示,初步測算,5月份,一線城市新建商品住宅銷售價格同比上漲4.7%,漲幅與上月相同;二手住宅銷售價格同比上漲0.3%,漲幅比上月回落0.5個百分點。二線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比分別上漲12.1%和8.1%,漲幅比上月均回落0.2個百分點。三線城市新建商品住宅銷售價格同比上漲11.3%,漲幅與上月相同;二手住宅銷售價格同比上漲8.2%,漲幅比上月回落0.2個百分點。

鋼鐵行業減稅降費等政策落實情況調研座談會在京召開

6月18日,鋼鐵行業減稅降費等政策落實情況調研座談會在北京召開,太鋼、寶武、鞍鋼等15家重點鋼鐵生產企業參與了座談。會議交流了各鋼鐵企業降低增值稅、降低涉企收費、緩解企業融資難融資貴及清理政府拖欠企業款項等政策的落實情況,分析了在政策落實中遇到的困難和問題,研究了進一步落實減稅降費的意見和建議。

地方債發行進度加快

數據顯示,今年至今,我國地方債發行總規模已突破2萬億元。1月至5月,新增債券累計發行14596億元,其中新增專項債券8598億元;發債規模已占2019年新增地方政府債務限額3.08萬億元的47.4%,發行進度接近一半,超過序時進度。

山西因生態環境惡化集中約談7個市

6月19日,山西省生態環境廳聯合山西省監察委員會、山西省委組織部就今年以來山西生態環境質量惡化問題,集中約談了朔州、大同、太原、長治、晉城、忻州、呂梁等7個市人民政府,要求打一場污染防治的“翻身仗”。

中鋼協:5月國內市場鋼材價格由升轉降 后期將呈小幅波動走勢

5月份,國內市場仍處于鋼材需求旺季。受鋼鐵產能釋放加快影響,國內鋼材市場呈現供大于求態勢,市場預期回落,鋼材價格由升轉降。進入6月份,前兩周鋼材價格繼續下行,預計后期將呈小幅波動走勢。

地方債周發行額創今年以來第二高水平

Wind數據顯示,本周地方債發行規模鎖定為3112.22億元,創下今年以來地方債周發行額的次高水平,今年最高紀錄是3月31日當周的3114.84億元。

從以上資訊可以看出,近期消息面出現一些暖意:1、減稅降費措施繼續落實;2、固定資產投資項目審批加速;3、消費市場穩中有升;4、地方債發行進度加快;5、房地產行業還有“余溫”;6、多地環保壓力加大。如果幾大因素能夠協同發力,鋼鐵行業有望得到一定提振,最終實現“增需求”和“減供應”的良性發展。另外,庫存增加,資金吃緊,利潤縮減”三重壓力之下,近期部分鋼廠也開始有所作為,如,向上游原料要空間,根據出貨情況定價,合理安排產線檢修等等。宏觀面有“動靜”,行業面有“動作”,市場悲觀情緒得到一定釋放。

具體到當下,一方面,本期庫存量還在增加,但增速有放緩跡象,顯示供應端出現了變化;另一方面,需求呈現區域性下降,特別是華東、華中等地受天氣影響較大,預計短期內很難回暖。單從供需面看,后期市場格局或將由“供強需弱”過渡到“供需雙降”,使得價格波動更頻繁,行情走勢變得更復雜。

對于上海市場而言,庫存量絕對值不大,但同比增幅不小;需求力度在下降,恢復尚待時日;貿易商心態謹慎,看漲預期不強。筆者以為,經過前期的下跌之后,下周上海市場將進入“休整”狀態:漲,只是試探;跌,幅度受限。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰

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